9月9日，國(guó)投證券發(fā)布研報(bào)指出，維持盛業(yè)“買(mǎi)入-A”評(píng)級(jí)，給予目標(biāo)價(jià)7.32港元。

盛業(yè)披露 2024 年中報(bào)，上半年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 4.36 億元 （YoY-12%），其中平臺(tái)科技服務(wù)收入 1.54 億元（YoY+83%）；實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn) 1.66 億元（YoY-12%），每股盈利 0.16 元（YoY-11%）。

科技收入實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)健增長(zhǎng)。2024H1 公司實(shí)現(xiàn)平臺(tái)科技服務(wù)收入同比+83%至 1.54 億元，占總收入比重提升至35%。截至 2024H1，公司平臺(tái)鏈接資金合作方數(shù)量增至 138 家，平臺(tái)累計(jì)客戶(hù)數(shù)量同比+23%至 1.67 萬(wàn)家（其中中小微客戶(hù)數(shù)量占比約97%），平臺(tái)累計(jì)處理的供應(yīng)鏈資產(chǎn)規(guī)模約 2160 億元（YoY+22%），看好公司利用金融科技手段，不斷提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，進(jìn)而推動(dòng)公司業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。

戰(zhàn)略合作太湖新城集團(tuán)，加速推動(dòng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。2024H1 公司實(shí)現(xiàn)數(shù)字金融解決方案收入同比-22%至 2.75 億元，主要由于 2024 年 2 月與無(wú)錫市太湖新城集團(tuán)達(dá)成戰(zhàn)略合作，推進(jìn)公司平臺(tái)化發(fā)展戰(zhàn)略，公司持有無(wú)錫國(guó)金股權(quán)比例由 80%減少至 49%，其財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)不并入公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，進(jìn)而導(dǎo)致公司短期營(yíng)業(yè)收入、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)下滑。此次戰(zhàn)略合作有助于公司提升平臺(tái)服務(wù)收入，優(yōu)化公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提振凈資產(chǎn)收益率。

維持買(mǎi)入-A 投資評(píng)級(jí)。公司平臺(tái)化發(fā)展戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)，業(yè)務(wù)版圖不斷擴(kuò)張，生態(tài)布局成效顯著。未來(lái)資金方與供應(yīng)鏈生態(tài)重要參與者的加速整合，有望進(jìn)一步推進(jìn)公司平臺(tái)化發(fā)展及產(chǎn)業(yè)協(xié)同共贏。國(guó)投證券認(rèn)為，公司 2024-2026 年 EPS 分別為 0.30 元、0.36 元、0.43 元，給予 1.6x2024 年 P/B，對(duì)應(yīng) 6 個(gè)月目標(biāo)價(jià) 7.32 港元。